|
|
 | Les placements échelonnés
pour en finir avec les devinettes sur l'évolution des taux
| Quel terme dois-je choisir? |
|
Lorsque vous constituez le volet de votre portefeuille contenant des valeurs à revenu fixe ou des comptes à intérêt garanti (CIG), le choix de la durée des placements est une des décisions les plus difficiles à prendre.
Le CIG à long terme vous procure en général un taux d'intérêt plus élevé qu'un CIG à court terme, mais votre argent est immobilisé pour toute la durée du placement. Donc, si les taux augmentent pendant la durée du placement, vous manquez l'occasion de profiter de cette hausse. En revanche, en optant pour un CIG à court terme, vous renoncez à de meilleurs taux à long terme dans l'espoir d'une remontée des taux à court terme.
Ces deux stratégies comportent un certain degré de risque si les taux n'évoluent pas comme prévu. Au lieu d'essayer de deviner l'évolution des taux d'intérêt, pourquoi ne pas réduire le niveau de risque et niveler vos rendements garantis en échelonnant les placements à l'intérieur de votre portefeuille à revenu fixe?
| Cette stratégie permet aux épargnants |
|
Cette stratégie permet aux épargnants de se doter d’un portefeuille composé de CIG arrivant à échéance à des dates différentes. En répartissant leur dépôt initial en fractions égales et en affectant celles-ci à des placements de différentes durées (lignes bleu foncé dans le tableau ci-dessous), les épargnants créent ainsi un cycle continu d'échéances, de sorte qu'une partie de leurs placements échoit chaque année. Ils peuvent ainsi réinvestir chaque année cette fraction à plus long terme (lignes bleu clair), ce qui réduit le risque lié aux taux d'intérêt : si les taux baissent, seule une partie du placement est immédiatement affectée; si les taux montent, vous profitez de la hausse en réinvestissant le placement échu. C'est pourquoi la stratégie du CIG échelonné connaît beaucoup de succès auprès des épargnants depuis des décennies. Cette stratégie présente un certain nombre d'avantages :
- diminution du risque – la diversification des échéances atténue l'incidence des fluctuations des taux d'intérêt;
- souplesse – il vous est toujours possible de profiter de taux d'intérêt avantageux à long terme;
- rigueur – cette méthode structurée vous évite de devoir rester toujours à l'affût des taux d'intérêt ou de devoir attendre que les taux remontent;
- liquidité – une partie de vos placements venant à échéance chaque année, vous pouvez encaisser l'argent sans pénalité.
| Stratégie typique de placements échelonnés sur 5 ans | Figure 1 |
| Placement Initial | Année 1 | Année 2 | Année 3 | Année 4 | Année 5 | Année 6 |
20% | 1 an | 5 ans | | | | |
20% | 2 ans | | 5 ans | | | |
20% | 3 ans | | | 5 ans | | |
20% | 4 ans | | | | 5 ans | |
20% | 5 ans | | | | | 5 ans |
| Une meilleure solution - Le CIG échelonné d'Investissements Manuvie |
|
Un des rares inconvénients que présentent les CIG échelonnés réside dans le fait qu'il faut investir initialement dans des CIG à court terme portant intérêt à des taux plus faibles. Investissements Manuvie a créé un type spécial de CIG prévoyant l'application du même taux initial à tous les placements de l'épargnant. De cette façon, le portefeuille de placements échelonnés produit un taux de rendement uniforme dès le début. Prenons le cas de deux épargnants – Jean et Monique (figures 2 et 3). Tous deux ont à coeur de préserver leur capital. Ils ont donc placé une partie de leur avoir dans des CIG. Chacun a commencé par un placement de 50 000 $ échelonné sur 5 ans – Jean optant pour une formule traditionnelle et Monique, pour le CIG échelonné d'Investissements Manuvie.
Jean
Placement échelonné de 5 ans utilisant des CIG de base |
Figure 2
|
| Placement Initial | Année 1 | Année 2 | Année 3 | Année 4 | Année 5 | Année 6 |
10 000 $. | 1 an à 2,25 % | 5 ans à 4,40% | . | | | |
10 000 $ | 2 ans à 2,90% | | 5 ans à 4,40% | | |
10 000 $ | 3 ans à 3,55% | | | 5 ans à 4,40% | |
10 000 $ | 4 ans à 4,05% | | | | 5 ans à 4,40% |
10 000 $ | 5 ans à 4,40% | | | | | 5 ans à 4,40% |
Valeur du portefeuille après 5 ans : 60 936 $ | |
Monique
CIG échelonné d’Investissements Manuvie2 |
Figure 3
|
| Placement Initial | Année 1 | Année 2 | Année 3 | Année 4 | Année 5 | Année 6 |
10 000 $. | 1 an à 3,90 % | 5 ans à 4,40% | | | | |
10 000 $ | 2 ans à 3,90% | | 5 ans à 4,40% | | |
10 000 $ | 3 ans à 3,90% | | | 5 ans à 4,40% | |
10 000 $ | 4 ans à 3,90% | | | | 5 ans à 4,40% |
10 000 $ | 5 ans à 3,90% | | | | | 5 ans à 4,40% |
Valeur du portefeuille après 5 ans : 61 126 $ | |
| Assurer la sécurité du portefeuille |
|
Pour 66 % des Canadiens aisés, la diversification est importante : équilibre des placements, sécurité accrue et réduction des risques liés au portefeuille, figurent parmi les raisons citées. En fait, 17 % des personnes qui jugent la diversification importante justifient la nécessité de diversifier leur portefeuille par l'instabilité actuelle du marché. Un portefeuille diversifié en termes de catégories d'actifs et de types de produits peut grandement contribuer à réduire le risque et à niveler les rendements sur le long terme. Les placements garantis, comme les CIG, demeurent d'excellents moyens d'intégrer sécurité et stabilité dans tout portefeuille de placement. En assurant la croissance constante d'une partie de votre portefeuille, vous bâtissez sur des bases solides et vous obtenez des rendements plus réguliers, ce qui réduit le risque global de vos placements.
La première année, le placement de Jean a dégagé un rendement moyen de 3,43 %. Au bout de cinq ans, il a produit un rendement global de 21,87 %. En adoptant une approche différente, Monique a obtenu un meilleur rendement et n'a pas eu besoin de recourir à des placements portant intérêt à un taux plus faible.
Dès la première année, le taux moyen de Monique, soit 3,90 %, a surpassé celui de Jean, ce qui lui a permis de réinvestir plus vite un montant plus élevé. Ainsi, son argent a fructifié plus rapidement, ce qui a accru son rendement sur cinq ans. En fait, au bout de cinq ans, le placement de Monique excède de 0,38 % celui de Jean. | |
|
|
MLI GIC Investments
|
CIG D’INVESTISSEMENTS MANUVIE |
|
|
|
Les
CIG
|
|
|
|
