Le bêta stratégique : une solution supérieure?

Les stratégies axées sur le bêta stratégique, comme les FNB de Manuvie, peuvent être une solution intéressante pour les investisseurs à la recherche d’une manière d’investir dans les marchés boursiers peu coûteuse. En bref, le bêta stratégique permet de tirer parti des objectifs des deux styles de gestion : active et passive.

Du point de vue de la gestion active, il offre la possibilité d’obtenir des rendements supérieurs en privilégiant certains segments du marché. Du point de vue de la gestion passive, il offre les avantages des fonds indiciels avec une structure gestion passive, à savoir les faibles coûts et la transparence.

Instrument de placements à gestion passive - Offre aux épargnants le faible coût et la transparence d’une approche fondée sur des règles

Vision active - Permet aux épargnants la possibilité d’obtenir un rendement supérieur à celui du marché en privilégiant certains segments

Source : Investissements Manuvie. À titre indicatif uniquement.

Le meilleur des deux mondes?

La popularité des FNB est attribuable au fait qu’ils peuvent offrir aux investisseurs un large éventail de titres de manière pratique et peu coûteuse. Toutefois, ils peuvent présenter des désavantages. Par exemple, nombre de FNB, comme les indices qu’ils reproduisent sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Qu’est-ce que cela signifie? Tout simplement qu’ils attribuent une plus forte pondération aux grandes sociétés qu’aux entreprises plus petites.

Essentiellement ces FNB négligent les actions d’entreprises plus petites, mais potentiellement plus prometteuses, au profit de plus grandes sociétés qui ont déjà connu une croissance significative. Le risque : rater un rendement potentiel supérieur.

Les FNB à bêta stratégique évitent cet inconvénient en permettant au gestionnaire de préciser et de privilégier certains segments du marché en fonction des facteurs de ceux-ci dans le but de mettre l’accent sur les sources des rendements attendus supérieurs.

Les facteurs qui comptent

Des recherches en milieu universitaire ont montré que les titres qui procurent un rendement attendu supérieur partagent certaines caractéristiques, ou facteurs. Dimensional Fund Advisors (« Dimensional »), qui agit à titre de sous-conseiller des FNB de Manuvie. L’équipe de Dimensional met l’accent sur certains facteurs afin d’accroître la probabilité d’obtenir un rendement supérieur à celui des FNB traditionnels, pondérés en fonction de la capitalisation boursière et fait œuvre de pionnier dans ce domaine.

Pour être considérées comme des facteurs à rechercher dans un portefeuille de placement, ces caractéristiques doivent être sensées, durables, généralisées sur les marchés et peu coûteuses à obtenir. L’équipe de Dimensional a relevé ces quatre facteurs à rechercher dans un portefeuille de placement : l’ensemble du marché, la taille de l’entreprise, le cours relatif et la rentabilité.

« Dimensional Fund Advisors » et « Dimensional » désignent des entités distinctes, mais affiliées à Dimensional, plutôt qu’une seule entité. Dimensional Fund Advisors Canada ULC agit à titre de sous-conseiller des FNB de Manuvie. Ni Dimensional Fund Advisors Canada ULC ni ses sociétés affiliées ne sont rattachées à Investissements Manuvie ou à l’une de ses entités affiliées. Dimensional Fund Advisors LP reçoit de Manuvie une rémunération liée aux droits d’homologation des indices. La société Dimensional Fund Advisors LP ne fait ni la promotion ni la vente des FNB de Manuvie et elle ne se prononce pas sur le bien-fondé d’investir dans ces fonds.

Les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent donner lieu à des commissions, à des frais de gestion et à d’autres charges. Avant d’investir, veuillez lire le prospectus, qui contient des renseignements sur les objectifs de placement, les risques, les frais et les charges ainsi que d’autres renseignements importants. Les FNB ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire.

Les FNB de Manuvie sont gérés par Investissements Manuvie, division de Gestion d’actifs Manuvie limitée.

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