Qu’est-ce qu’un FNB?

Les fonds négociés en bourse (FNB), qui permettent de diversifier à faible coût un portefeuille en investissant dans plusieurs marchés, offrent d’excellentes occasions aux investisseurs. Un FNB peut contenir des actions, des obligations, des produits de base, des devises, des options ou un mélange d’actifs. De plus, vous pouvez acheter et vendre des parts de FNB à la bourse, de la même manière que les actions.

Que sont-ils exactement? Lorsque vous achetez des parts de FNB, vous investissez dans la performance d’un panier de titres sous-jacents – en général, des titres qui représentent un indice ou un secteur du marché en particulier. 

Par exemple – Si vous achetez des parts d’un FNB qui suit l’indice composé S&P/TSX au Canada, vous investissez indirectement dans les titres sous-jacents qui composent cet indice (ou un échantillon de celui-ci). Grâce aux FNB, vous pouvez reproduire la pondération et la performance d’un indice donné.

Tout comme les fonds communs, les FNB sont gérés de manière passive ou active, mais contrairement à ceux-ci, les parts de FNB se négocient pendant les heures d’ouverture de la bourse, comme les titres individuels. Par contre, les parts de fonds communs sont achetées et vendues directement à la société de fonds, au prix calculé à la clôture de la séance.

Aperçu des principales caractéristiques des FNB :

Ce qui distingue les FNB de Manuvie

Instrument de placements à gestion passive

    Les FNB de Manuvie suivent une approche différente en incorporant une stratégie à bêta stratégique.

Le portefeuille des FNB classiques est composé d’actions, les pondérations étant déterminées en fonction de la capitalisation boursière des sociétés (cours de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation). Même si cette méthode peut être attrayante pour certains épargnants, elle comporte des limites. 

Les FNB de Manuvie cherchent à améliorer les stratégies pondérées en fonction de la capitalisation boursière, en reproduisant un indice personnalisé qui combine les analyses éclairées de la gestion active de portefeuille à la rigueur d’une approche fondée sur des règles.

En plus de la capitalisation boursière, ces stratégies prennent en compte le cours et la rentabilité relatifs d’une société. Les recherches empiriques menées pendant des décennies ont démontré que les actions à plus faible capitalisation, dont le coût relatif est plus faible et la rentabilité plus élevée, ont le potentiel de dégager des rendements supérieurs. Cette approche mène à la création d’un indice personnalisé qui privilégie certains segments du marché, offrant ainsi un potentiel de rendement plus élevé, selon les recherches théoriques et empiriques.

Les FNB de Manuvie privilégient quatre facteurs qui stimulent le rendement potentiel. Ces quatre facteurs sont les suivants :

  1. Prime liée aux actions – privilégie les actions par rapport aux obligations.
  2. Prime liée aux petites capitalisations – privilégie les actions des sociétés à petite capitalisation par rapport à celles des sociétés à grande capitalisation.
  3. Prime de valeur1 – Privilégie les actions sous-évaluées, qui s’échangent à un cours avantageux par rapport à leurs principales caractéristiques.
  4. Prime de rentabilité2 – Priviligie les sociétés qui affichent une forte rentabilité.

Les FNB de Manuvie atteignent cet objectif en reproduisant un indice personnalisé qui met l’accent sur ces quatre facteurs pour générer un rendement potentiel supérieur. Cette approche conjugue essentiellement l’analyse éclairée de la gestion active – ou une perspective de surclassement du marché – à de faibles coûts et à la transparence qui caractérisent les FNB passifs (classiques)

1Cours relatif, tel que mesuré par le ratio cours-valeur comptable; les actions de valeur sont celles qui affichent les ratios cours-valeur comptable les plus bas.

2La rentabilité mesure la rentabilité actuelle selon les renseignements fournis dans l’état des résultats de chaque entreprise. La diversification n’est pas une garantie de profit et n’élimine pas le risque de perte.

La différence Dimensional – Des décennies d’expertise des placements fondés sur les facteurs

Les FNB de Manuvie reproduisent les indices personnalisés de Dimensional Fund Advisors, qui sont composés de manière à améliorer l’exposition aux principaux facteurs liés à un rendement potentiel plus élevé (mentionnés ci-dessus). Dimensional est une société de placement mondiale de premier plan qui applique des concepts de la science financière aux marchés des placements depuis 1981. Manuvie est la seule à offrir, au Canada, les FNB gérés par le sous-conseiller Dimensional.

Dimensional dispose de l’expertise de chercheurs renommés – Dimensional tente de déterminer les facteurs qui permettront à ses solutions de dégager des rendements potentiels supérieurs. Les recherches empiriques menées pendant des décennies ont démontré l’efficacité des facteurs utilisés par Dimensional pour composer ses portefeuilles. Ces recherches incluent les travaux de recherche révolutionnaires d’Eugene Fama, lauréat du prix Nobel, et de Kenneth French, chercheur renommé, tous deux membres du conseil d’administration de Dimensional.*
 

Résumé de l’approche novatrice de Dimensional

*Eugene Fama et Kenneth French fournissent des services-conseils à une filiale de Dimensional Fund Advisors Canada ULC, et ils sont membres du conseil d’administration de cette filiale.

Les FNB de Manuvie répondent-ils à vos besoins?

Si vous voulez…

… les FNB de Manuvie pourraient être une excellente solution.

Prêt à investir?

Discutez avec votre conseiller des divers FNB pouvant répondre à vos besoins. Si vous n’avez pas de conseiller, nous pouvons vous aider à en trouver un.

Trouver un conseiller

Renseignements sur les placements

Prospectus des FNB Manuvie - avril 2017

Prospectus des FNB Manuvie - novembre 2017

Sommaire

FNB indiciel multifactoriel canadien à grande capitalisation Manuvie

FNB indiciel multifactoriel américain à grande capitalisation Manuvie - parts non couvertes

FNB indiciel multifactoriel américain à grande capitalisation Manuvie - parts couvertes

FNB indiciel multifactoriel américain à moyenne capitalisation Manuvie - parts non couvertes

FNB indiciel multifactoriel américain à moyenne capitalisation Manuvie - parts couvertes

FNB indiciel multifactoriel international des marchés développés Manuvie - parts non couvertes

FNB indiciel multifactoriel international des marchés développés Manuvie - parts couvertes

FNB indiciel multifactoriel américain à petite capitalisation Manuvie - parts couvertes

FNB indiciel multifactoriel américain à petite capitalisation Manuvie - parts non couvertes

FNB indiciel multifactoriel canadien à petite et moyenne capitalisation  Manuvie

Prix et rendements

Obtenir des renseignements à jour

En savoir plus

L’ajout de FNB dans votre portefeuille

Document d’information sur la façon d’intégrer les fonds négociés en bourse (FNB) à un portefeuille traditionnel.

En savoir plus

Avez-vous des questions?

1-888-333-3240

Nous sommes ouverts du lundi au vendredi, de 8 h à 17 h 30 (HE).

Vous pouvez aussi nous joindre par courriel au fnbmanuvie@manuvie.com 

« Dimensional Fund Advisors » et « Dimensional » désignent des entités distinctes, mais affiliées à Dimensional, plutôt qu’une seule entité. Dimensional Fund Advisors Canada ULC agit à titre de sous-conseiller des FNB de Manuvie. Ni Dimensional Fund Advisors Canada ULC ni aucune de ses sociétés affiliées ne sont rattachées à Investissements Manuvie ou à l’une de ses sociétés affiliées. »